info@avtodor-mc.ru
reklama@avtodor-mc.ru

Проекты

Сотрудники Центра привлечения финансирования УК «Автодор» являются высококва-лифицированными специалистами в области рынка ценных бумаг, обладающими ли-цензиями ФСФР и многолетним опытом структурирования и реализации проектов по привлечению финансирования. Суммарный объем реализованных командой проектов (включая эмиссии ГК Автодор) составляет более 317 млрд. рублей.


В период 2015-19 годов размещено:

  • 3 выпуска биржевых облигаций ГК «Автодор» в рамках проекта М-11 суммарным объемом 20 млрд рублей, выкупленных широкой группой инвесторов (рыночные займы): размещение всех выпусков проведено по процедуре book-building и прошло с существенной переподпиской, что позволило привлечь долг по комфортной процентной ставке;
  • 26 сложно структурированных выпусков облигаций ГК «Автодор» в рамках проекта ЦКАД, выкупленных Минфином РФ и уполномоченными банками за счет средств ФНБ, суммарным объемом 93 млрд рублей.

Выкупленные за счет средств ФНБ Облигации были выпущены сроком на 27 лет и имеют годовые купоны, привязанные к уровню инфляции (премия к инфляции составляет 1%). Условиями выпуска предусмотрена отсрочка выплаты купонного дохода: в первые 6 купонных периодов происходит лишь начисление купонного дохода, с 7-го купонного периода начинается выплата регулярных купонных платежей. Вместе с тем, купоны «льготного периода» защищены от инфляции: вплоть до момента их фактической выплаты сумма «отсроченного платежа» ежегодно индексируется по ставке «инфляция +1%». Суммы первых шести купонов с учетом индексации выплачиваются вместе с 17-22 купонами в период, когда прогнозируемые денежные потоки позволят нести дополнительные расходы, не подвергая проект существенным рискам. Также, начиная с 17-го купонного периода, номинал облигаций ежегодно погашается по 5% в течение 10 лет, оставшиеся 50% выплачиваются при погашении облигаций.

Беспрецедентно сложная структура бумаг существенно усложнила процедуру получения средств ФНБ на начальном этапе, но в итоге эмитент получил комфортную структуру долга, которая нивелирует многочисленные риски, связанные с прогнозированием денежных потоков по проекту, необходимых для обслуживания долга. Конечный же приобретатель за счет длительного периода индексации «льготных» купонов (фактически речь идет о капитализации процентов) получил более привлекательную доходность, нежели номинальная купонная ставка «инфляция +1%».


В январе 2017 года осуществлено получение кредитного рейтинга для ГК «Автодор» от ведущего китайского агентства Dagong Global Credit Rating Co. (BBB/Стабильный, долгосрочный рейтинг в иностранной валюте по международной шкале), необходимого для привлечения ресурсов от ведущих банков Китая и эмиссии «panda bonds». ГК «Автодор» стала одним из первых эмитентов, получивших подобный рейтинг.

В 2020 году размещено 14 выпусков облигаций, выкупленных Минфином РФ и уполномоченными банками за счет средств ФНБ, для реализации проекта ЦКАД.

Объем привлеченного долгового финансирования составил 39,4 млрд рублей. 7 из 14 выпусков стали последними в рамках программы облигаций 001P объемом 66,5 млрд, зарегистрированной Центром ОПФ в августе 2018 года. В Банке России успешно зарегистрирована новая программа облигаций ГК «Автодор» 002P объемом 45,1 млрд рублей, подготовленная в соответствии с новыми требованиями законодательства о рынке ценных бумаг.

В период с января по ноябрь 2021 года в соответствии с потребностями ГК «Автодор» размещено 4 выпуска облигаций, выкупленных уполномоченными Минфином РФ банками за счет средств ФНБ, для реализации проекта ЦКАД. Объем привлеченного долгового финансирования составил 6,1 млрд рублей.

Модуль веб-форм не установлен.

Спасибо, ваша заявка принята